液冷服务器概念4日盘中再度走强，截至发稿，英特科技“20cm”涨停，申菱环境涨近16%，强瑞技术、曙光数创、同飞股份、科创新源等涨超10%，英维克、光迅科技等亦涨停。机构表示，AI带来高算力需求，带动机柜数量和单机柜功率双增长，数据中心朝着高密度化发展，有望带动液冷快速发展。国盛证券指出，液冷技术发展已久，但此前主要驱动力为PUE值相关的政策驱动，实际应用中风冷依旧占据主导地位，究其根本在于风冷尚能满足大部分散热需求；算力时代来临，GPU服务器起量，液冷落地的驱动力发生根本性变革，2024年是国产算力加速发展的黄金期，也是液冷散热的放量元年。2024年国内多次政策加码智算中心建设，优秀服务器厂商加速落地国产AI生态系统，如华为发布2024数据中心
能源十大趋势中就指出智算芯片需要采用液冷方式进行冷却，新华三、浪潮信息、中科曙光、超聚变等服务器厂商均积极发布液冷解决方案。此外，运营商在加速AI投资的同时也大力加速液冷落地，如中国电信在上海投资建设全国规模最大运营商级智算中心，将全部采用液冷散热方案，液冷市场弹性空间不断扩大。该机构表示，液冷散热从PUE政策驱动到实际产业刚需驱动，主要得益于国内AI算力和配套生态链的崛起，伴随2024年智算中心加速建设，服务器厂商和运营商共同大力投资配套设备，液冷行业真正的“刚需”放量元年有望到来。建议关注：全链条能力——英维克、高澜股份、申菱环境、佳力图；核心部件供应——同飞股份、飞荣达、银轮股份、强瑞技术、科创新源、川润股份等。校对：李凌锋
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